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洪泰观·总结季|百余奖项背后,榜单排名浮动率逐年变小,头部效应渐显
来源:    时间:2019-01-02

 编者按 

2018是达摩克利斯之剑终于落下的一年。这一年,监管日趋严格、热钱不再、行业洗牌迅速又绝情,置身经济转折期中没有谁能独善其身。但至暗时刻下的反思沉淀才最有价值,市场理性开始回归,真正具备造血能力的良性企业得以彰显,真正的创业时代来临。就像泰哥在洪泰四周岁内部信中所提及的,“优秀的企业都是在冬天谋篇、布局和跨越。”

去年,我们的关键词是“升级”;今年,则是洪泰发展史上具备里程碑意义的一年。我们“跨越”了——募集成立若干支基金,囤积充足粮草;我们“完整”了——以“投资管理+产业与生态”为核心的洪泰资本控股架构进一步完善;我们“All in”了——强者丛林式团队全力向前狂奔,业绩良好获奖连连……正所谓“永远要战斗现在,思考未来,洪泰只需要时间。”

回顾过去是为了更好地展望未来。我们将从宏观洞察到投资布局,从数据统计到评奖解析,全方位、多维度总结今年一整年洪泰的所遇所为、所思所感。以下,是洪泰2018年终总结第①篇——荣誉篇。


奖项对于投资机构而言,代表着业内的一种认可,也是自身投资业绩的映射。


洪泰虽刚成立四载,但有幸在各大榜单长期占有一席之地。观察近几年各大榜单,通过梳理和对比后,我们发现了一些蕴藏在其中的趋势和现象,由此以本文拉开2018洪泰年度系列总结的序幕。


今年,洪泰在各个领域共斩获57大奖,其中洪泰基金创始合伙人、洪泰资本控股董事长盛希泰先生占12,洪泰所获机构类奖共34,投资team占11。奖项总数相比2017年的38项、2016年的10+项有了长足进步,表明洪泰的头部优势经过逐年积累,已初步形成并稳固。

另外,还有42被投企业在各个领域斩获了97大奖,远超2017年的30被投企业获奖61。这也从一个侧面显示了洪泰的投资能力,和自身所获奖项也能相互佐证。


接下来,我们选取几个代表性榜单来具体进行分析:




清科研究中心

“中国股权投资年度排名榜单”


以“中国早期投资机构30强”这一奖项为例,该奖项考核权重如下:



截至目前,5年内共有43家机构曾入围榜单,17家机构自上榜后便持续在榜,其中有9家固定在前15名,流动率和厮杀程度远不及下游后20位排名。


榜单代际很快,只有2家机构能在此前淘汰后重回榜单,掉出20名后的机构只有1家再次回到前15名,可见竞争之激烈。


这表明前十五名的阵容已渐固定,除了名次有所上下浮动外,基本不会掉出20名次,头部效应已然形成。


成立于2014年11月的洪泰基金就是代表,排名依据每年的投资情况虽有不同,但从去年的16名上升至今年的13名。在全生命周期布局之际,洪泰继续奠定自己在早期投资领域的头部位置。



北京股权投资基金协会

“中国PE/VC行业评选”


该榜单从2016年举办首届开始,每年定期举行,至今已有三届。相较清科,该榜单还考量业内影响力、口碑声誉等感性因素,因而也更为综合体现机构在业内的整体地位。


由于评选举办时间较短,名单浮动率比清科更低。以其中的“中国天使投资机构10强”为例,举办三年间共有16家机构上榜(该榜单无排名顺序),其中5家机构每年盘踞榜单,2017、2018两届更有7家机构蝉联。



从2016年第一届评选伊始,洪泰便进入这一榜单,并与真格基金、联想之星等其他5家机构连续三年上榜,成为“钉子户”,榜单变动率小,头部效应显著。



福布斯中国

“中国最佳创业投资人TOP100”


财经权威媒体“福布斯中国”推出这一评选榜单至今已超过十年,重点考察评选人近几年的退出项目以及业绩,从2017年由TOP50增至TOP100。从目前看,无论是投资人还是投资人背后所代表的机构,这基本就是如今投资行业的主流版图了,未来的变化可能就将基本在这个范围内变动了。


迄今为止,共有大约近550位投资人、300余家机构上榜;其中大约有14位每年均有上榜,从2017年增加至100名后,2016年上榜的37名投资人均蝉联。


观察近两年TOP100榜单,可看出有70+投资人固定上榜,但除了3-4名投资人稳居前20之外,绝大部分投资人名次波动较大,最多相差58名。


洪泰成立时间较短,行业沉淀不及其他老牌投资机构,因而在福布斯前期评选中不占太多优势,甚至在参评时间上,洪泰还比榜单规定的时间少一年。但即使如此,泰哥依然入选榜单前列,不仅说明了泰哥在业内声望上了一个新台阶,更是洪泰在投资业绩和业内影响力的双重证明。



中国母基金联盟

“金汇奖”


“金汇奖” 是私募基金行业权威榜单之一,至今已举办两届。由政府引导基金、市场化母基金、早期投资、创业投资、私募股权投资、证券母基金、证券(投顾)和最受母基金青睐创始合伙人、早期基金四大名捕共计九大榜单组成。


榜单排名是由中国领先的68家母基金、8家行业协会(联盟)、6家FA,以及12家与投资行业密切相关的主流媒体打分统计的结果,并参考业内权威数据库综合得出。



这一榜单主要面向母基金,最可说明LP对投资机构的认可程度。以“中国最佳早期投资基金Top50”为例,共有29家机构蝉联榜单,7家机构更是蝉联前十名;前15名流动较小,变动主要集中在后20名,今年从榜单消失的机构去年最高排名为17名。


其中洪泰已蝉联两届“中国最佳早期投资基金”,这一奖项的前三名玩家已经固定(洪泰、真格、创新工场),只是各自名次更替交换,洪泰也从去年的第三名上升至今年的第二名,头部优势更加稳固。


  总结:


因为各大榜单的评选标准不一,权重不尽相同,名次也各有差异,因而本文选取了较为典型的4个奖项,分别从第三方统计机构、投资协会、权威财经媒体、母基金四个维度的榜单来解读,试图从中窥见近几年的行业变化。


总的来说,随着榜单举办年限上升,恒定上榜者的数量越稳定,前10-20名的流动率要远远低于榜单中后部……这表明,经过近几年的洗牌,头部效应已逐渐形成;榜单中后部则仍处于草莽时代,每年名单的变化都比较大,但想从后部跻身头部也不容易。而随着机构自身优势的累加,业内的马太效应只会愈来愈明显。


洪泰有幸,虽成立时间不长,但凭借业绩一直保持在第一阵营,逐年稳中有升,已跻身行业头部之列



40+被投企业斩获近百项大奖



说到洪泰的投资业绩,则不得不提及被投企业在今年取得的成果。再融资频次、业务发展数据等,都组成了被投企业们近几年的发展状况,获奖情况则是表象之一。


今年洪泰共有42家被投企业在各个领域斩获了97项大奖,远超2017年的30家被投企业获奖61项。


在细分赛道上,16家AI赛道被投企业斩获53项大奖,智能一点6项,深睿医疗15项,声智科技10项,三角兽9项,深之蓝7;相比2017年的11家斩获20项大奖,在这个投资业的冬天,不仅获奖企业出现增加,表明了洪泰在AI领域所投的优秀企业越来越多;每家企业的奖项数量大大增加,更是证明了洪泰在AI赛道的头部优势非常明显,这些被投企业在各个榜单拿奖拿到手软,也很好的证明了自己的实力。可谓“英雄所见略同”。


10家文娱赛道被投企业斩获21项大奖,银河酷娱5项、创客星球3;与2017年的10家文娱公司斩获17项大奖相比,获奖公司数量持平,但奖项数量增加。


以及金融科技赛道智融集团、企业服务赛道易点租、消费赛道小仙炖等多个领域的被投企业均有获奖。


说明洪泰被投企业的头部效应开始显现,数十家优质企业已在自身赛道占据越发显著的优势地位。


值得一提的是,上述接近一半的奖项是通过洪泰推荐/介绍得来。这不仅是洪泰投资能力的体现,也是洪泰“既投更管”投后方法论的落地贯彻。洪泰重视投后服务和管理能力建设,持续为被投企业赋能,包括为被投企业提供资本运作、企业管理和资源对接等多个方面的协助。


在前不久的VC/PE投资影响力评选中,洪泰还斩获“2018年度最佳投后服务机构”大奖,这正是业内对洪泰投后能力的认可。




奖项沉淀奋斗的过往,也瞄准更高的未来。明年,拭目以待。


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